四、關(guān)于世界金融危機(jī)
由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)波及全球，究竟會(huì)不會(huì)卷入這一席卷全球的危機(jī)。首先講講什么是次貸危機(jī)：次級(jí)貸款實(shí)際上就是把錢借給沒啥信用的人，這聽起來變是一個(gè)可怕的想法。作為全美最大的規(guī)模的非機(jī)構(gòu)低押擔(dān)保證券商，RFC購買那些不符合房利美（Fannie Mae，全稱為聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(huì)）和房地美（Freddie Mac，全稱聯(lián)邦住房抵押貸款公司）的貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)準(zhǔn)則的貸款。他們的信用紀(jì)錄很差。在貸款被批準(zhǔn)的時(shí)候，他們還拖欠著債務(wù)。信用報(bào)告的其余部分全是過去的債戶賬戶和注銷賬戶的紀(jì)錄。華爾街的投資機(jī)械開始將這些抵押貸款證券化，就是把很多抵押貸款打包成金融產(chǎn)品，被稱作貸款支持證券。借款人的本息是這些金融產(chǎn)品的投資，地是創(chuàng)造了一個(gè)二級(jí)市場。將抵押貸款打包證券化的過程中把這些無法輕易變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)變成了流動(dòng)資產(chǎn)。通過二級(jí)市場的交易，投資者們很快培養(yǎng)起購買這些高收益證券的需求。如果說次級(jí)貸款有什么藝術(shù)性可言的話，那就是“無中生有”。目前這次金融危機(jī)本質(zhì)上無非是信用被無節(jié)制甚至可以說是惡意的被放大，信用危機(jī)導(dǎo)致金融危機(jī)，進(jìn)一步信心崩潰，市場走到一個(gè)非常不理性的程度。
應(yīng)當(dāng)說我國會(huì)受這一次國際金融危機(jī)很大的影響，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的下降，但我國不會(huì)發(fā)生金融危機(jī)，這是基于：
1. 我國的消費(fèi)觀念沒有金融危機(jī)發(fā)生的土壤。
美國是一種典型的“信貸型”消費(fèi)觀，國家和人民均是“寅吃卯糧”。政府靠大量進(jìn)口廉價(jià)的商品和巨額的借貸維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，美國是世界上最大的債務(wù)國，其外債總額達(dá)4萬億美元，接近一年的GDP。這四萬億中中國就有美國政府債券5850億美元，是美國的頭號(hào)債權(quán)國，也就說我們把很多出口換來的美元又送回了美國，使得美國政府和人民可以“寅吃卯糧”。曾經(jīng)有一個(gè)廣為流傳的故事，說的是一個(gè)中國老太太和美國老太太在上帝那兒關(guān)于她們住房的對(duì)話。中國老太太說：“我終于可以買一套自己的房子”，而美國老太太說“我終于把我住房的貸款還清了”。這個(gè)故事充分反映中國人與美國人消費(fèi)觀念的巨大差異。我國銀行的巨額存款，就是我國人民消費(fèi)觀念而形成的這種高儲(chǔ)蓄率的反映。
2. 我國經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展程度不夠
全球化帶來了全球資本的流動(dòng)，一個(gè)國家可以博殺于全球的資本市場，參與金融利益的分成，并攀上全球生態(tài)鏈的高端，靠資本拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展，從而獲取巨大的經(jīng)濟(jì)利益。由于我國開放只有短短的30年，我國經(jīng)濟(jì)還沒有全面的與世界經(jīng)濟(jì)接軌，尤其是我國的金融體系基本還是一個(gè)獨(dú)立的運(yùn)作體系，整個(gè)金融體系處于國家嚴(yán)格的監(jiān)管之下。國際貨幣基金組織曾經(jīng)做過一項(xiàng)推算，美國GDP每上下浮動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)，臺(tái)灣和新加坡會(huì)受影響一個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)日本的影響是0.3個(gè)百分點(diǎn)，而中國僅為0.1個(gè)百分點(diǎn)。因此，從某種意義上講是我國在全球化進(jìn)程中的“以禍得福”的結(jié)果。
3. 虛似經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的流動(dòng)性和國際性，發(fā)展的速度很快，經(jīng)濟(jì)效益來得很快。這一發(fā)展模式的前提是要有足夠強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)做支撐，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是一種金字塔。如果一個(gè)國家的大部分資產(chǎn)是虛似資產(chǎn)，其經(jīng)濟(jì)命脈就會(huì)掌握在全球金融投資者手中，從而變相地失去了一部分金融自主權(quán)。當(dāng)金融危機(jī)來臨時(shí)就沒有足夠的資金救市，政府缺乏拯救經(jīng)濟(jì)的能力，最終導(dǎo)致國家信用的“破產(chǎn)”，只能以更多的金融主權(quán)為代價(jià)，尋求別人的援助 。最典型的例子就是冰島，冰島自上個(gè)世紀(jì)90年代，舉國大肆借債，以高利貸吸引海外存款，然后去國際資本市場融資，從而迅速積累起巨額財(cái)富。當(dāng)金融危機(jī)來臨時(shí)，外來資金回抽，造成了冰島金融體系的迅速垮臺(tái)。我國改革開放以來一直是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的，所謂的“制造大國”就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種一個(gè)稱謂。我國這實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的，虛似經(jīng)濟(jì)成份不大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將有效地阻止金融危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的沖擊。
4. 外匯是一個(gè)國際貿(mào)易的支付手段，我國現(xiàn)在已是世界最大的外匯儲(chǔ)備國家，手中掌握巨大的外匯儲(chǔ)備，當(dāng)金融危機(jī)來臨時(shí)有足夠的資金支付，。目前我國的的外匯儲(chǔ)備已達(dá)2萬億美元，政府有很強(qiáng)的拯救經(jīng)濟(jì)能力，足以抵御金融危機(jī)的沖擊。我國的外匯儲(chǔ)備中有近6000億以美國政府的國庫券形式存在，4000億美元以抵押債券和機(jī)構(gòu)債券。這種債券總是直接或間接受到美國政府的支持。由于各類投資者為了安全投資，通常向會(huì)轉(zhuǎn)移到政府債券等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中避險(xiǎn)，因而這些中國持有的美元資產(chǎn)普遍會(huì)增值。
5. 金融危機(jī)中股市、地方債券、公司債券、石油、木材、銅甚至黃金等價(jià)格均會(huì)下跌，前三個(gè)月能源和大多數(shù)資源的價(jià)格下降了一半甚至更多，使中國下一輪經(jīng)濟(jì)增長的成本更低。同時(shí)危機(jī)為中國提供了罕見的機(jī)會(huì)，讓中國可以重新分配其外匯儲(chǔ)備，減少對(duì)美國國庫券的持有，增加對(duì)陷入低谷的證券和資產(chǎn)的投資。這種系統(tǒng)性的投資重新分配可以為中國長期的經(jīng)濟(jì)增長提供幫助。
一般認(rèn)為三類國家將成為金融危機(jī)的犧牲品。一類是有巨額外貿(mào)赤字或大規(guī)模外債的國家。由于這些國家完全依賴外資的流動(dòng)，因此政府對(duì)銀行的救助不大可能奏效。如：匈牙利、羅馬利亞、、拉脫維亞、愛沙尼亞和烏克蘭等國；第二類國家是有著龐大的銀行系統(tǒng)的小國，還以冰島為例，冰島經(jīng)濟(jì)規(guī)模微不足道，卻有巨額經(jīng)常項(xiàng)目赤字，作為國際借貸者的冰島政府自身不具備任何信用，金融夢(mèng)碎，面臨“國家破產(chǎn)”只用了三天；第三類國家有貿(mào)易盈余和充足的儲(chǔ)備頭寸，但對(duì)金融體系監(jiān)管不力，如俄羅斯和阿根廷等幾個(gè)拉美國家。顯然中國不在此列。
五、對(duì)策與建議
金融危機(jī)后，誰是最后的贏家，使自己在世界經(jīng)濟(jì)中處于有利地位，不能吊以輕信，沉著應(yīng)對(duì)。應(yīng)對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，有政府及企業(yè)二個(gè)層面。
1. 在政府層面
堅(jiān)持“標(biāo)本兼治、保穩(wěn)促調(diào)”的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)總體思路，治本優(yōu)先、保壓適度。著重解決新時(shí)期增長動(dòng)力問題，突出重點(diǎn)，因勢(shì)利導(dǎo)，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，加快有利于消費(fèi)導(dǎo)向型增長模式成長的改革，增強(qiáng)內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)力；正確處理好轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中短期和中長期、結(jié)構(gòu)和總量以及存量與增量問題的關(guān)系要認(rèn)識(shí)到轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程的漫長性，轉(zhuǎn)型升級(jí)是一種從傳統(tǒng)工業(yè)化道路轉(zhuǎn)向新型工業(yè)化道路的革命性轉(zhuǎn)變，絕非可一蹴而就；要在保持相對(duì)穩(wěn)定的前提下，實(shí)現(xiàn)調(diào)整，不可急于求成。總之，只要宏觀調(diào)控措施得當(dāng)，宏觀經(jīng)濟(jì)仍能保持平衡較快的增長，同時(shí)把通貨膨脹控制有可承受的范圍。
在世界金融危機(jī)日趨嚴(yán)峻的背景下，為抵御國際經(jīng)濟(jì)對(duì)我國的不利影響，中央政府強(qiáng)勢(shì)出手，經(jīng)11月5日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定：實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，以進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需的十項(xiàng)具體措施為手段，加快民生工程、基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè)和災(zāi)后重建、提高城鄉(xiāng)居民特別是低收入群體收入水平，實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的中心目標(biāo)。這些措施都有助于減少危機(jī)對(duì)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的沖擊。擴(kuò)大內(nèi)需十項(xiàng)措施，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長：一是加快建設(shè)保障性安居房，加快廉租房建設(shè)，棚戶區(qū)改造，游牧民安居工程，農(nóng)村危房改造；二是加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大農(nóng)村沼氣、飲水安全和農(nóng)村公路建設(shè)，完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大水利工程建設(shè)，大型灌區(qū)節(jié)水發(fā)行加大扶貧力度；三是加快鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，客運(yùn)專線、煤通道和西部鐵路干線，完善高速公路網(wǎng)，西部干線機(jī)場和支線機(jī)場，加快城市電網(wǎng)改造；四是加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，加強(qiáng)中西部農(nóng)村教育設(shè)施和鄉(xiāng)鎮(zhèn)文化站建設(shè)；五是加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)，支持重點(diǎn)節(jié)能減排工程建設(shè)；六是加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整，支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，支持服務(wù)業(yè)發(fā)展；七是加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作；八是提高城鄉(xiāng)居民收入，提高糧食收購價(jià)格、農(nóng)資補(bǔ)助等涉補(bǔ)助，提高低收入收入；九是在全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1200億元；十是加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長支持力度，加大對(duì)重點(diǎn)工程、“三農(nóng)”中小企業(yè)和技術(shù)改造支持。
財(cái)政政策從實(shí)現(xiàn)了三年的“穩(wěn)健”（1998年亞洲金融危機(jī)也曾提出，實(shí)施了七年后退出）轉(zhuǎn)為“積極”，貨幣政策從“從緊”轉(zhuǎn)為“適度寬松”，這是十多年來首次提出，就是要以提振內(nèi)需彌補(bǔ)外需不足，防止經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑。其中今明兩年多時(shí)間約四萬億新增投資相當(dāng)于去年我國固定資產(chǎn)投資總規(guī)模13. 7萬億元的29.2%和全年國民收的0%。增值稅轉(zhuǎn)型將使全國企業(yè)將減負(fù)1200億元（增值稅是我國第一大稅種，去年國內(nèi)增值稅超過1.5萬億元，占全年稅收的31%）最為醒目。
重拳出擊的4萬億投資，主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民生工程。其中鐵路、公路、機(jī)場和城鄉(xiāng)電網(wǎng)18000億元，農(nóng)村民生工程和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施3700億元，保障性安居工程2800億元，災(zāi)后恢復(fù)重建10000億元，自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)調(diào)整4300億元，生態(tài)環(huán)境建設(shè)3500億元，醫(yī)療衛(wèi)生和文化教育400億元。將使今年的全社會(huì)固定資產(chǎn)投資超過17萬億元，明年將達(dá)20萬億元，大概可以每年拉動(dòng)GDP增長1個(gè)百分點(diǎn)。
這次宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整具有出手快、出拳重，解近憂、謀長遠(yuǎn)和促民生、保增長的特點(diǎn)。同時(shí)傳遞了強(qiáng)力保增長，擴(kuò)大投資規(guī)模和優(yōu)化結(jié)構(gòu)并重，實(shí)施“適度寬松”的貨幣政策，以投資帶消費(fèi)以消費(fèi)促增長，百姓受益、企業(yè)減負(fù)和擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等信息。
中國的拼經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整受國際媒體熱評(píng)，外電稱道這是堪比“當(dāng)年鄧小平南巡”和“北京奧運(yùn)”、“出手之迅速令人欽佩”、是“具中國特色的‘羅斯福新政’”、“彰顯負(fù)責(zé)大國形象”、將“促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”和“展示將如何幫助世界經(jīng)濟(jì)”。
這次政府的強(qiáng)勢(shì)出手說明了世界各大經(jīng)濟(jì)體是緊密相連的，雖然中國仍保持對(duì)美國和歐洲的貿(mào)易盈余，但出口對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的增長同樣是重要的；社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)除了有市場這只無形的手以外，還應(yīng)有政府這只有形的手對(duì)市場的干預(yù)；中國政府認(rèn)識(shí)到目前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)光靠降息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這次中國政府組合拳出手比美國政府行動(dòng)還迅速；中國財(cái)政政策刺激的重點(diǎn)是放在基礎(chǔ)設(shè)施，這是建設(shè)強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)所必需的；促進(jìn)內(nèi)需是這次調(diào)控的重點(diǎn)，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要減小對(duì)出口的依存度，同時(shí)還可減少因貿(mào)易中對(duì)美國和歐洲大量盈余帶來的貿(mào)易磨擦。
2. 從企業(yè)的層面
回顧改革開放30年浙江經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段，上個(gè)世紀(jì)80年代，依靠體制改革先發(fā)優(yōu)勢(shì)，使生產(chǎn)力得到解放，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展；到上個(gè)世紀(jì)90年代，浙江憑借與國內(nèi)消費(fèi)水平層次相適應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到新一輪的發(fā)展；進(jìn)入新世紀(jì)以來，全國各地消費(fèi)品工業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)能趨于過剩，浙江又抓住了加入世貿(mào)的機(jī)遇，依靠靈活的機(jī)制和一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，使過剩的生產(chǎn)能力以外貿(mào)出口的方式釋放到國際市場。可以說浙江經(jīng)濟(jì)多年來的高速增長，就是在這樣的背景下取得的。去年以來國際國內(nèi)的形勢(shì)較以往發(fā)生了較大變化。對(duì)浙江這樣以加工業(yè)、勞動(dòng)密集、中小企業(yè)、出口為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成較大的沖擊。從當(dāng)前看，我省依賴發(fā)展的條件發(fā)生了逆轉(zhuǎn)；從長期看，資源要素、環(huán)境容量的制約已成定局，粗放型增長難以為繼，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)勢(shì)在必行。有一種機(jī)會(huì)叫危機(jī)，有一種危機(jī)叫機(jī)會(huì)，說的是危機(jī)與機(jī)會(huì)的辯證關(guān)系，危機(jī)與機(jī)會(huì)在一定條件下是會(huì)轉(zhuǎn)化的，面對(duì)困難要將將危機(jī)變機(jī)會(huì)，不讓機(jī)會(huì)變危機(jī)，這是擺有我省企業(yè)面前迫切的任務(wù)。從業(yè)內(nèi)企業(yè)的角度講主要要練好內(nèi)功，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐，企業(yè)考慮“過冬”，但不能“冬眠”。在發(fā)展方式上，注重從量的擴(kuò)張向質(zhì)的提高轉(zhuǎn)變，從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，從粗放發(fā)展向集約發(fā)展轉(zhuǎn)變，從注重生產(chǎn)的動(dòng)作模式向重研發(fā)設(shè)計(jì)和銷售服務(wù)運(yùn)作轉(zhuǎn)化。在企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，我認(rèn)為可以圍繞以下幾方面做好工作：
“勤練內(nèi)功”審時(shí)度勢(shì)、清理思路、找準(zhǔn)定位、明確規(guī)劃、整合資源、技術(shù)創(chuàng)新、精細(xì)管理、強(qiáng)化營銷、培訓(xùn)員工，保元?dú)?、謀發(fā)展；
“騰龍換鳳”逐步扔掉不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的低端產(chǎn)品，沿產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)，用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升產(chǎn)品技術(shù)層次，發(fā)展更高層次，更高技術(shù)含量的產(chǎn)品；
“上下通吃”發(fā)展制造服務(wù)業(yè)，向“微笑曲線”的兩端要效益，改變單純生產(chǎn)的模式，從設(shè)計(jì)研發(fā)、成套供貨、工程承包和“交鑰匙工程”到生產(chǎn)、售前售后服務(wù)、日常維修服務(wù)、再加工服務(wù)等產(chǎn)品全生命周期各個(gè)環(huán)節(jié)通吃，再而發(fā)展到供應(yīng)鏈、物流和金融等服務(wù)；
“合縱連橫”：要看到區(qū)域經(jīng)濟(jì)往往存在的產(chǎn)品低水平的重復(fù)，從而造成“紅海”的競爭狀況，要變“紅?！备偁帪椤八{(lán)?！备偁帲瑥漠a(chǎn)業(yè)鏈著手，精化制造環(huán)節(jié)，外包非核心部件，發(fā)展制造服務(wù)業(yè)，努力成為產(chǎn)業(yè)集聚的一部份，區(qū)域中形成眾星拱月的產(chǎn)業(yè)集聚；
“脫胎換骨”就是要?jiǎng)?chuàng)新，從觀念、體制、機(jī)制、技術(shù)、產(chǎn)品、管理等企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行全面創(chuàng)新；
“斷尾求生”如果做下去肯定是死，要舍得斷尾，趕快斷尾，整合資源，握緊拳頭，尋求新的產(chǎn)業(yè)、新的產(chǎn)品，；
“靜觀其變”產(chǎn)業(yè)不錯(cuò)，只是機(jī)會(huì)不好，可以“過冬”，但不能“冬眠”，就可以利用機(jī)會(huì)培訓(xùn)人，先人一步，等待機(jī)會(huì)，備足“棉衣”，還要準(zhǔn)備“春裝”；
“漂洋過?！爆F(xiàn)在整個(gè)國際制造業(yè)均在移動(dòng)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成企業(yè)運(yùn)行環(huán)境嚴(yán)峻，不少企業(yè)面臨倒閉、破產(chǎn)，正是有實(shí)力的企業(yè)走出去抄底的大好時(shí)機(jī)。
